2017年7月5日星期三

编者语：

【FICC每日播报】专栏由巴曙松教授固定收益研究小组负责整理，从“重要事件及经济数据”、“资金面”、“汇率市场”、“二级市场”、“国债期货”、“一级市场”、“理财产品”等几个方面对FICC市场的动态变化做全面、及时的介绍和分析解读，旨在为广大读者提供快速有效第一手FICC市场资讯。敬请阅读。

文/巴曙松研究团队固定收益研究小组（杨倞、高扬、孙娴等）

【重要事件和经济数据】

重要事件：1、全国金融工作会议将在7月中旬召开，金融监管协调是关键议题。据财新，会议重点之一是金融监管体制改革，财新确认的消息是，“一行三会”的现有格局不变，在“一行三会”之上设立金融协调委员会，该协调委办公室设在央行，以有效发挥央行在宏观审慎管理中的主导作用。2、部分银行委外赎回，债券基金二季度缩水逾2000亿：基金二季末规模数据显示，债券型基金二季度的规模为1.74万亿元，相比一季度的1.99万亿元，缩水2450.78亿元，幅度达到12.32%。在金融去杠杆背景下，机构投资者选择撤退，前期火热的委外定制债基遭遇赎回，目前债券基金中规模低于5000万份的“迷你”债基多达77只，其中规模最小的一只债基，仅有2万份。

经济数据：1、5月录得年内首次上涨后，中国财新服务业PMI在6月再度下跌。IHS Markit今日报告显示，中国6月财新服务业PMI 51.6，前值52.8；6月财新综合PMI 51.1，前值51.5。服务业和制造业再现分化：较早公布的中国6月财新制造业PMI重回扩张区间，升至50.4；但6月服务业PMI放缓至13个月来次低，拖累综合PMI跌至年内最低。2、欧元区6月服务业PMI终值55.4，预期54.7，初值54.7；5月终值56.3。欧元区6月综合PMI终值56.3，预期55.7，初值55.7；5月终值56.8。其中，欧元区6月服务业就业分项指数终值53.9，为2008年初以来次高。

【资金面】

今日央行继续暂停公开市场操作，为连续第9 个交易日未开展逆回购操作，公开市场有900亿逆回购到期，今日净回笼900 亿。资金面今日继续全天宽松，午后资金减点出的现象很多，短期回购利率大幅下行。截止收盘，隔夜银行间质押回购加权利率2.5542%，较昨日下行13.9bp，7天回购利率2.9688%，较前一日下行11.85p。回购成交总量大幅回升，成交总量24786.02 亿元。交易所主要回购品种继续下行并创下六月份以来收盘价低点。GC001走势与上一日大致相同，最低跌去203BP，收于2.58。总成交量近1.05万亿，GC007成交增量近400亿。

【一级市场】

利率品种方面，今天发行了1年期和10年期国债，加权利率分别为3.46%和3.57%，边际利率分别为3.5%和3.6%，符合预期。全场倍数分别为2.27倍和4.17倍，需求一般。

17豫交投SCP001，最终票面利率4.49%。17鲁西化工SCP002第二轮边际5.0。17同方SCP003，边际5.1%，大量上限占坑。17鲁国资SCP003 第二轮边际4.69% 。17银建CP001，下限5.5已经超量，现下限改到5.0，目前全场3倍。17三峡CP001BC第二轮边际是4.47。17京城建SCP002，现在边际5%。17鲁钢铁CP002，第二轮边际5.85%。17阳煤SCP008，现在边际5.9。17亨通SCP002,目前边际6.30%。17川交投SCP005，目前边际4.69%。17河钢集MTN009，边际5.30%。17柳州东通MTN001边际6.5。17苏沙钢MTN004簿记结果5.14%。

公司债/企业债方面，周三公司债发行17海安城建非公开，3+2年，AA/AA，6.8；发行17平安证券非公开，AAA/AAA，184天发在4.99，243天发在4.92；发行17成都天府水务非公开，AA/AA，3+2年，7.5；发行17国电投大公募，AAA/AAA，2+1年/3+2年，发行结果待定。周二发行的发行17远东国际租赁小公募，AAA/AAA，3+N年，5.5。周三企业债发行17遵义播投债，AA/AA，7年，6.6；发行17黔南02，AA/AA，7年，6.98；发行17扬州开发债，AA/AAA，7年，5.28；发行17毕节管廊债，AA/AAA，7年，5.78。

【二级市场】

今日信用债收益率涨跌互现。具体来看，中债中短期票据收益率曲线（AAA）3M期限收益率下行7BP至4.13%，6M期限收益率下行6BP至4.25%，1年期收益率稳定于4.40%。中债中短期票据收益率曲线（AAA）3年期收益率上行3BP至4.50%，5年期收益率稳定于4.59%。城投债曲线收益率整体小幅波动。具体来看，中债城投债收益率曲线（AAA）1M下行4BP至4.12%，3年期稳定在4.60%。中债城投债收益率曲线（AA2）3年期稳定在5.22%，5年期下行2BP至5.63%的水平。

【外汇市场】

周三，临近美联储公布六月份会议记录，市场人士多推测会议记录内容偏鹰派，美指上涨，欧元上周大幅上涨，本周多头获利回吐，欧元兑美元下跌；英镑兑美元震荡下跌；周二澳洲联储公布最新利率决议及政策声明，未如市场预期鹰派，周三澳元兑美元继续下跌。7月5日，人民币兑美元中间价调贬33个基点，开于6.7922，人民币兑美元即期闭市时报6.7993，较上一交易日上涨6个基点，结束三日连跌。截止北京时间18点，美元指数报于96.44，较前一收盘价上涨0.18%；欧元兑美元下跌0.19%，报1.1324；美元兑日元上涨0.29%，报113.61；英镑兑美元下跌0.04%，报1.2915；澳元兑美元下跌0.16%，报0.7594。

【理财产品】

今日起发行的理财产品共334支，保本型产82支，非保本型产品252支，预期收益4以上的219支。银行理财产品最新预期收益率：国有控股银行3个月：4.77，全国性股份制银行3个月：4.90，城商行3个月：4.76，外资行3个月：3.33。（完）

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